Sam 7月27日，上海首只百亿S基金——上海引领接力创业投资合伙企业一期（有限合伙）宣布落地浦东，总规模100亿元人民币，首期30亿元，管理人由上海国有资本投资有限公司旗下的上海孚腾私募基金管理有限公司担任。
据悉，中保投资、中银理财以及交银国际为S基金核心意向投资人，上海国投、浦东引领区基金为基石投资人。
什么是S基金？
在私募股权投资(PE)领域，S基金(SecondaryFund)是一类专门从投资者手中收购另类资产基金份额、投资组合或出资承诺的基金产品。S基金与传统私募股权基金的不同之处在于，传统基金直接收购企业股权，交易的对象是企业；而S基金是从投资者手中收购企业股权或基金份额，交易对象为其他投资者。
在发展已经初具规模的PE二级市场，不但许多大型PE机构纷纷推出S基金产品，而且海外已经出现了专注于S基金业务的基金公司，如CollerCapital、MontanaCapitalPartners、NewQuestCapitalPartners等。
S基金经典交易案例
小明购买了A基金，目前表现不错。但小明因为最近资金紧张，为筹措资金，其准备转让持有的A基金份额、为了尽快转让，小明愿意折价转让，而S有机会以折扣价受让小明持有的A基金份额。S基金的出现实现了双赢：小明既补充了流动性，S基金以折扣拿到了不错的A基金份额。
S基金成创投圈里近期最热的话题
S基金目前是创投圈里近期最热的话题之一。深创投、华盖资本、盛世投资等老牌基金也都发起了自己的S基金。6月9日，高瓴对外称：“S基金是我们的新策略。对于高瓴长期看好的领域，我们既做股权投资，也购买二手资产。目前，我们正在与地方引导基金合作，推进S基金落地。S交易是正常交易，市场潜力巨大，推动创投活水。”
与此同时，据北京一家头部PE机构人士透露，红杉在今年上半年早些时候就部分基金的LP份额接触过S交易的专业玩家。
来自政府方面的玩家也陆续进场。5月底，南京第一只市区联动、市场化运作的S基金——紫金建邺S基金成立。此前，由北京市金融局联合中国科学院发起，聚焦科创行业、专注S市场的北京科创接力私募基金管理公司落地，目标交易规模为200亿元人民币。近日，徐州市政府与IDG资本签订战略协议，双方将共同组建一只规模约100亿元的S基金，重点投资包括清洁能源及技术、双碳经济等新能源领域，以及智能制造、半导体、消费和服务，大健康等多领域产业的二手股权份额。
来源：读创财经综合
审读：谭录岗
